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商品項目:12643
庫存現貨
DATE - 2022/07/01
MOSFET 短期承壓,續為 2023 年備戰
半導體整體市況雜音多,特別是在筆電、消費性電子產品,屢屢出現下修聲浪,使得 IC 設計業者第 2 季庫存水位普遍墊高。

就MOSFET來說,客戶也大多在旺季之前建立一定程度庫存,部分中低階料件上幾乎已達到供需平衡的狀態,第3季恐怕旺季不如過往旺。

MOSFET由於產品屬性關係,因此對於晶圓代工廠來說,生產優先順序較後面,當IC缺料時,MOSFET會先缺,供需較為滿足時,也是MOSFET最慢被滿足。但是,業內大多坦言,目前MOSFET部分產品已經出現供需平衡,但是多少有部分產品緊缺,依照不同的狀況具有差異性。

先從供給、產能面來看,由於MOSFET大多投片於8吋晶圓代工廠,少部分在12吋廠,目前8吋廠由於部分IC鬆動,使得產能有所鬆動,但也因為產品屬性關係,MOSFET廠商並不容易爭取更多產能。

因此像是杰力在2018年供不應求之後,與晶圓代工廠就簽訂了長約,確保產能有一定支撐,且今年也持續與供應商協調產能,預期下半年產能量也將小幅增加,明年產能也將與今年持平或小增。

大中則是有部分產品投片於12吋廠,大約占2成左右,預計明年有機會達到3成占比,待製程技術逐步完善,也將具有更好的成本優勢。大中今年整體產能量來說,比起去年增加2成左右,明年也預計將增加2成,據了解,也有與某供應商簽訂長約,確保後續產能無虞。

業內高層分析,由於MOSFET產品特性的關係,投片交期長,也並非代工廠首要支應的產品,因此當看到市場需求時,再去爭取更多的產能已經來不及,也使得儘管目前市場狀況較不明朗,但對於明年的投片量仍要以增加為目標。

從需求面來分析,台廠大多PC應用具有一定比重,當中又以大中比重較大,約為75%左右,據了解,目前PC品牌廠需求狀況不一,就算是商用機種也各別有差異性,部分品牌仍因爭取市占率、銷量較佳而需求有撐,但部分則相對保守。

從價格方面來說,目前MOSFET廠大多表示,整體的價格變化還不大,僅有部分特殊料號庫存較多,可能接下來會考慮降價銷售,但確實客戶已經多次要求降價。

看好 MOSFET 使用的場域多元
事實上,市場好奇,過去2018年MOSFET就已經有供不應求的一波漲價紅利,而去年以來又有一波供不應求,像是景氣循環一樣的態勢,業內高層認為,2018年單純是產能不足夠,但這次由於中美關係緊張,使得許多數位轉型加速進行,包含AI、5G等都推升的市場明確的需求,使得中長期需求的成長明確。

中長期來說,MOSFET廠商大多看好由於MOSFET使用的場域多元,且客戶別也有望逐步分散,且大環境來說,外商將重心放在車用產品上,且車用電子元件增加,這也讓中低壓產品仍是台廠的天地,儘管中國也有同業競爭壓力,但MOSFET廠仍強調與客戶合作關係緊密、服務等強項,仍有望爭取到未來進一步的營運成長動能。

除了既有產品之外,台廠也大多強調,會持續開發第三代半導體相關的產品,包含SiC、GaN等,盼能提升技術能力,拉開與中國同業的技術差距。

目前台廠的策略來看,杰力除了針對商用、電競NB持續深耕之外,也加入MIH平台,從車用電子周邊的零組件開始著手,另外也有一些電動工具、小家電等應用類別。且競爭優勢在於MOSFET加上IC的產品策略,也提升產品的附加價值。

而大中則在電源供應器、風扇馬達、電池等領域著手,目前非PC占比大約落在25%左右,公司目標希望在未來3年內達到30%水準。而在PC方面,當中除了PC、NB、DT之外,也有開始耕耘工業用PC、伺服器等等,也陸續展開觸角。

至於富鼎則著力於中高壓產品為多,鎖定電源供應器應用,包含遊戲機、工具機等,更有富爸爸鴻海與國巨撐腰,加速在電動車產業的進一步拓展。

近期營運來看,第3季營收各別廠商會有差異性,市場預估,杰力商用筆電仍多少具支撐,第3季營收預計仍有傳統季節性旺季,但季增幅度應不如過往明顯,而大中則因電競客戶受到俄烏戰爭有擾,持續調整庫存,因此第3季將季減。

不過,法人同樣預期,下半年MOSFET廠毛利率大多會受到市場需求有壓、客戶庫存去化等,出現價格競爭壓力,因此將比起過往毛利率逐步下探,下降幅度應觀察市場需求的變化。

整體來說,MOSFET廠目前首要任務是在需求個別有差異之下,彈性調配產能,並且在當中優化產品組合,穩定獲利表現,且針對明年市場也得戰戰兢兢地爭取商機、積極備戰,增加未來營運動能。