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DATE - 2020/12/23
被動元件 2021 年估供不應求,第二季報價有機會調漲
2021 年被動元件市況可期,法人估明年全球被動元件產值可望年成長約 11.1%,產能擴充幅度約 10%,
需求年成長約 15%,估 2021 年第二季和第三季 MLCC 和晶片電阻報價有機會調漲。


展望 2021 年被動元件市況,本土法人報告指出,受惠 5G 智慧型手機滲透率提升、
電動車(EV)及汽車電子等應用帶動,預期 2021 年全球被動元件產值可望年成長約 11.1%。

從產能擴充來看,法人預估 2021 年全球被動元件產能持續有續擴充,估擴充幅度約 10%。

在產品價格部分,法人預期 2021 年被動元件需求成長將小幅超過供給成長,需求年成長幅度約 15%,
預估積層陶瓷電容(MLCC)及晶片電阻(R-chip)報價有機會在 2021 年第二季和第三季再度調漲。

從手機使用顆數來看,法人表示一支 4G 智慧型手機平均被動元件使用量約 750 顆到 800 顆,
5G 手機使用量將提升到 1,000 顆以上,增加幅度達兩成到三成。

在車用電子部分,由於車用娛樂系統、先進駕駛輔助系統(ADAS)及車聯網等應用需求明顯增加,
加上電動車帶動,今年起車用電子占整車及電動車內元件比重大幅提升到 35% 和 50%,
MLCC、電阻及電容是車用電子的關鍵零組件,可望受惠此一趨勢。

觀察台廠訂單和稼動率狀況,國巨日前指出,集團稼動率緩慢爬升,
但招工仍不易,目前稼動率約八成,持續往八成以上緩慢爬升。

國巨表示,到 2021 年農曆年前訂單無虞,但 2021 年整體狀況還看不清楚,
有些訂單較長期,集團盡量趕工符合客戶需求。

從產品庫存天數來看,國巨指出在 2021 年農曆年前沒有機會補上來,庫存天數仍低。
華新科日前指出訂單能見度可看到 3 個月,包括 MLCC 和晶片電阻等產品平均稼動率維持九成高檔。
觀察產品庫存天數,華新科被動元件產品庫存天數在 45 天以下,正常水位在 2 個月左右,顯示目前庫存水位偏低。
法人指出,國巨是全球第 3 大 MLCC 供應商,也是全球第一大晶片電阻供應商。

全球 MLCC 廠商包括日本村田製作所、南韓三星電機、台灣國巨、日本太陽誘電、以及 TDK、AVX 等。
中國廠商包括宇陽科技、風華高科、三環集團、火炬電子、微容電子等。
全球晶片電阻大廠包括國巨、厚聲、華新科、大毅、風華高科、Rohm、KOA、Panasonic、Vishay 等。