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DATE - 2025/10/07
ASIC伺服器放量 鉭電漲聲響起
鉭質電容繼切入GB300等GPU伺服器之後,再獲雲端服務商(CSP)導入ASIC伺服器,由於鉭電產能稀缺,基美(KEMET)、AVX、Vishay、Panasonic四大廠囊括全球主要市占,隨ASIC伺服器放量,鉭電供需翻盤,各大廠呈現個位數~數倍等程度不一的漲價幅度,成為被動元件漲價第一棒。

鉭質電容因壽命長、高信賴性、高穩定性、耐高溫、低雜訊,適合應用於嚴苛的工作環境,過去以軍工、航太等應用為主,消費性應用以蘋果用量最大,主要將鉭電設計在蘋果桌上型電腦,光一家蘋果就占消費性應用的30%,為最高單價的被動元件。

AI伺服器單價極高,以GB200 NVL72機櫃要價逾新台幣1億元,CSP廠的ASIC伺服器也因單價高、利潤好,對上游材料的採用接受度高,對於運算效率的考量優先於零組件的價格,高單價鉭電因而找到著力點,除了切入GB300供應鏈之外,CSP廠將鉭電應用在ASIC伺服器,成為逆轉供需架構的關鍵。

據悉,這一波漲價幅度依據規格從個位數、雙位數到數倍不等,且每一家鉭電廠均有程度不一的提價動作。

被動元件業界指出,鉭電漲價並非首次,美商基美、AVX、Vishay合計掌握全球鉭電60%~70%市占率,過去幾波循環均由美商主導,因此在台灣較不為人知,隨著國巨*(2327)於2018年收購基美,將鉭電產能納入集團版圖,才在這一波缺貨潮中引起關注。

業界表示,鉭電擴產有其侷限性,因上游所需的鉭金屬礦源集中在巴西、中南美洲,必須獲得特許才可開採,如今終端需求大幅成長,不易擴產的特性成為箝制產能的瓶頸。

業界強調,鉭電與高階MLCC不存在誰取代誰的問題,端看AI機櫃的設計,也有鉭電與高階MLCC混搭的機櫃設計,只是鉭電產能稀缺,日、韓等傳統被動元件大國僅日系的Panasonic有些許產能,可調動的產能較少。